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ダニエル・ブレット

パシフィック・コミュニティ・ベンチャーズは、 インパクトデューデリジェンス：新たなベストプラクティス, 主要なインパクト投資家が採用している共有インパクトデューデリジェンスのアプローチを明らかにするレポート。.

本レポートは、投資実務において重要でありながら未発達な分野における動向を検証し、洞察を提供しています。インパクト測定・管理（IMM）は近年ますます洗練され、普及していますが、多くの投資家は主に何が起こるかに注目しています。 前ではなく後、, 投資が行われる。これはIMMの可能性を制限している。なぜなら、どの投資がより大きなインパクトを生み出すか、あるいはより小さなインパクトを生み出すかが体系的に検証することで、投資家は投資を自身の目標により近づけ、ポートフォリオが自身の価値観や目標を反映する可能性を高めることができるからだ。. 

したがって、投資を行う前に期待されるインパクトに関するあらゆる評価を網羅するインパクト・デューデリジェンスは、効果的なインパクト投資に不可欠です。インパクト・デューデリジェンスは、投資家がより情報に基づいた投資判断を行い、ポートフォリオのインパクトを高める能力を高めるだけでなく、市場の成長に伴う「インパクト・ウォッシング」から業界全体を守ることにも役立ちます。.

の支援を受けて ヘロン財団 そして インパクトマネジメントプロジェクト, 、および研究支援を受けて グローバル・インパクト・インベストメント・ネットワーク, このレポートは、主要な実務家、IMMの専門家、コンサルタントへのインタビューから得られた知見を統合し、広範なデスクリサーチと、PCVがクライアントと自社のローンファンド向けにインパクトデューデリジェンスシステムを開発してきた経験に基づいています。.

インパクト投資業界全体では、体系的なインパクト・デューデリジェンスのアプローチはまだ発展途上ですが、この実践をリードする投資家の間では、以下の7つのベストプラクティスが際立っています。

• 5つの側面を用いた影響の評価：その インパクトマネジメントプロジェクト インパクトを理解し評価するための有用かつ広く受け入れられている一連の基準です。投資家は、自らのアプローチをインパクトの5つの側面に照らし合わせ、人々と地球への期待される影響を包括的に評価していることを確認する必要があります。.

• ESGとインパクト評価の溝を埋める： 投資家は、予想されるインパクトを評価する際に、企業が人々や地球に及ぼすあらゆる影響を評価する必要があります。これには、事業活動（ESGへの配慮など）に関連するものだけでなく、製品やサービスに関連するものも含まれます。これにより、投資家は意図されたプラスの影響だけでなく、重要な影響すべてを評価することができます。.

• 持続可能な開発目標との整合: SDGsをインパクト・デューデリジェンスに組み込むことで、投資によって期待されるインパクトがグローバル開発アジェンダと整合していることを保証し、多様なポートフォリオ全体にわたる期待されるインパクトについて効果的なコミュニケーションが可能になります。このベストプラクティスは、戦略がグローバル開発目標と大きく重複する投資家にとって最適です。.

• 主要な利害関係者の視点の向上: 投資先の影響を受ける人々の視点を取り入れることで、投資家はインパクト目標をより適切に整合させ、インパクトリスクを軽減し、利害関係者の意見を増幅し、投資家と投資先の間でフィードバック ループを構築し、投資家と投資先の両方の貢献を評価することができます。.

• 影響と学習へのコミットメントの評価: 投資家は、投資先企業のインパクト達成へのコミットメントと、改善、適応、学習能力を明確に評価すべきです。具体的には、投資先のインパクト・テーゼが明確に定義されているか、主要なステークホルダーのニーズを理解しているか、IMMシステムが堅牢であるか、インパクト・パフォーマンスに連動した金銭的インセンティブが付与されているか、そして結果に基づいて戦略や戦術を変更できる能力を評価すべきです。. 

• ポートフォリオ全体にわたるアプローチの採用: 投資家は、ポートフォリオ全体にわたって異なるタイプの投資を直接比較できる、一貫したインパクト・デューデリジェンス・アプローチを構築する必要があります。これは、効果的でインパクト重視のポートフォリオ管理に不可欠な要素です。.

• アクセシビリティの優先: インパクトデューデリジェンスのアプローチを容易に採用できるようにするには、投資家は一貫した言語を使用し、厳密さと効率性を適切にバランスさせ、社内外の人々の期待を理解するよう努める必要があります。.

インパクト・デューデリジェンス：新たなベストプラクティス これは、インパクト・デューデリジェンスの実践を向上させることを目的とした2つの報告書の最初のものです。今後数ヶ月で、 インパクトデューデリジェンスガイド, この最初の報告書の調査結果に基づき、インパクト・デューデリジェンス・アプローチの設計と実施に関する詳細な推奨事項を提示しています。近日発行予定のガイドには、インパクト重視のデューデリジェンス質問票や定量ツールの構築、既存プロセスへのインパクト・デューデリジェンスの統合、そしてインパクト・デューデリジェンスを投資意思決定に活用するといったトピックを網羅し、IMMの初心者と経験豊富な専門家の両方に向けた実践的なアドバイスが含まれています。.

この調査は共同作業であり、特に、本報告書の作成にあたり、惜しみなく研究成果と知見を共有していただいたファンドマネージャー、財団、開発金融機関、機関投資家、コンサルタント、そしてインパクト投資およびIMMコミュニティの業界専門家の皆様に深く感謝申し上げます。この重要なテーマについて、皆様との対話と更なる協力関係を継続していくことを楽しみにしています。そして、本調査が業界全体におけるインパクト・デューデリジェンスの普及とIMM実践の深化に貢献することを願っています。.

弊社と協力することで、投資収益とインパクトリターンがどのように向上するかをご覧ください。. 

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